Por que vem uma crise do petróleo no final de 2026?

O petróleo voltou a ficar acima de $100, e você já sente isso toda vez que enche o tanque. A esta altura, todo mundo está falando de uma crise econômica global provocada pelo petróleo.

Quero ser honesto com você desde o início. Embora a narrativa do mercado diga que essa alta do petróleo é resultado de uma sequência de erros e tropeços dos EUA, a verdade é que tem sido um movimento planejado e coordenado até hoje, desenhado para nos levar à beira de uma crise global do petróleo que vai fortalecer a posição dos EUA e permitir que eles alcancem os objetivos que traçaram para si mesmos.

Para entender por que eles querem provocar uma crise do petróleo pior do que a que já temos, deixa eu te apresentar os principais protagonistas e seus objetivos.

1. Scott Bessent, secretário do Tesouro dos EUA. Seu único objetivo é continuar imprimindo dinheiro como se não houvesse amanhã, para que o muro da dívida não desabe sobre ele. Num mundo em que a dívida cresce de forma exponencial, e a impressão de dinheiro acompanha esse ritmo, ele precisa de juros baixos para comprar um pouco mais de tempo para o castelo de cartas em que a economia de hoje se transformou.
2. O governo de Donald Trump. Seu principal objetivo é ganhar a guerra contra a China e continuar sendo a potência dominante, custe o que custar. Quanto a vencê-los, vou citar o que o presidente disse há alguns dias: “Quem dominar a IA vai ganhar a guerra.” Bom, para dominar a IA é preciso construir toda a infraestrutura, e para construir essa infraestrutura é preciso mercados ultra-altistas que atraiam todo o dinheiro do mundo para as empresas que estão erguendo esses centros de dados. É por isso que o objetivo número um desse governo é manter as bolsas ultra-altistas até 2028.
3. Kevin Warsh, presidente do Fed. Seu principal objetivo é muito simples, e está gravado na carta fundadora com que o Fed foi criado há mais de um século. Ser independente. Mesmo que todo mundo diga que ele foi escolhido a dedo por Trump, o Fed precisa continuar independente, pelo menos aos olhos do público.

Além disso, nossos três protagonistas têm laços estreitos há anos. Tanto que Bessent e Warsh tomam café da manhã juntos todas as semanas.

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Agora que já sabemos quem eles são, vamos ver o plano que eles vão seguir para provocar uma crise do petróleo, como ela pode afetar sua carteira e sua vida, e como você pode não só se proteger como realmente tirar proveito disso.

1. A crise do petróleo dos sonhos deles

A primeira coisa a entender é que uma crise do petróleo não prejudica todo mundo igualmente. Enquanto você e eu pagamos a conta toda vez que enchemos o tanque e maldizemos um mundo que só fica mais sombrio, há outras pessoas para quem ou não poderia importar menos com o aumento dos preços, porque têm mais dinheiro e mais poder que 99% do planeta, ou que estão diretamente lucrando com isso.

A geopolítica funciona exatamente da mesma forma. Os EUA são o maior produtor de petróleo do mundo. Um país produtor não sofre as consequências da alta do petróleo. Se a situação sair do controle, ele usa o próprio petróleo e vende o que não precisa pelo preço que o mercado determinar. Já os países da América Latina e da Europa são importadores, e levam todo o impacto.

Então uma crise do petróleo só vai beneficiar os EUA, porque enquanto eles funcionam com o próprio petróleo, é todo o resto que paga a conta. E mesmo que também os prejudicasse, seriam os menos prejudicados. Se todo mundo perde 5 e eu perco 1, quem sai ganhando sou eu, mesmo que todos tenhamos perdido.

E como vimos, o governo Trump está abertamente em guerra com a China, e se ganhar essa guerra significa espremer dinheiro de seus aliados, obviamente vai fazer isso. Aliás, já está fazendo.

2. Como eles vão enganar todo mundo

Já vimos que eles precisam basicamente de duas coisas, juros mais baixos e um mercado ultra-altista até 2028.

Sabe o que daria as duas coisas de uma vez?

Isso mesmo, uma crise do petróleo. E, além disso, uma crise que os EUA não sofreriam tanto quanto todo mundo, e da qual até se beneficiariam.

Sei o que você está pensando. Como uma crise do petróleo é capaz de fazer a bolsa subir?

Para lançar uma fase ultra-altista na bolsa, do tipo que entra nos livros de história, no estilo 1999-2000, é preciso só uma coisa. Uma queda rápida e profunda que purgue todo o excesso, baixe os múltiplos e deixe todo mundo posicionado contra o mercado, para que depois você possa soltar aquela alta quase exponencial até 2028.

Você não pode criar um mercado tão altista a partir do posicionamento atual. Os múltiplos estão extremamente esticados e as pessoas já estão extremamente altistas, com níveis recordes de alavancagem. Para purgar todo esse excesso é preciso uma queda rápida e limpa, e uma crise do petróleo é exatamente o que dispara isso.

3. A jogada de mestre

Já vimos que Bessent quer juros baixos para financiar a dívida, e que Warsh quer continuar independente. De novo, uma crise do petróleo é exatamente o que eles precisam para alcançar os dois objetivos.

A primeira coisa que Warsh vai fazer é subir os juros, para projetar essa imagem de independência do Fed, enquanto Bessent e o governo Trump entram no jogo dizendo publicamente que os juros precisam cair.

Nessa primeira fase, um deles já alcançou seu objetivo. O Fed parece independente. E digo “parece” porque na realidade não é.

Agora é hora de desenhar a crise do petróleo em escala global. Nas últimas semanas, e até nos últimos dias, eles vêm dando passos importantes para criá-la.

1. Eles não apoiaram a Arábia Saudita, um dos maiores exportadores de petróleo do mundo, contra os houthis, que destruíram refinarias e navios sauditas importantes. Isso apertou ainda mais o mercado.
2. A guerra com o Irã está pior do que nunca. E nos próximos dias, é provável que o governo piore as coisas de propósito, ameaçando ou lançando diretamente ataques maiores, ou até uma invasão terrestre.
3. Os EUA claramente vêm intervindo no mercado de papel do petróleo desde o início da guerra. O que aconteceria se tudo isso de repente se juntasse e, além disso, eles parassem de intervir?

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Se eu restrinjo a oferta com a guerra do Irã e os houthis, e depois deixo o mercado de papel explodir, eu tenho a crise do petróleo perfeita.

Uma vez que a crise global esteja em andamento, o resto do plano se resolve por conta própria.

As bolsas caem rápido e forte. Isso alivia a pressão sobre os títulos e seus rendimentos, o que beneficia Bessent e a dívida pública.

Quando chegar a hora, uma vez que a inflação esfrie ou algo grande quebre na economia, vai aparecer o milagroso Fed independente, com a máquina de imprimir ligada, cortando os juros e bombeando dinheiro para os mercados.

Isso vai disparar um 2027 ultra-altista, com os mercados indo de medo extremo a ganância extrema. E o que acontecer em 2028, bom, isso já é outra história.

A Decisão

Como você pode ver, todas as peças estão colocadas e tudo está preparado para que essas pessoas alcancem seus objetivos. Uma crise do petróleo vai provocar uma queda rápida e forte nos mercados, que depois vai fazer com que eles explodam muito mais para cima em 2027, atraindo todo o capital do mundo para os EUA para que possam financiar seus centros de dados, dominar a IA por anos e, com isso, tentar ganhar a guerra com a China.

Ao mesmo tempo, Bessent vai finalmente conseguir seus juros baixos e Warsh vai parecer independente, mesmo nunca tendo sido. Aos olhos do mercado, ele vai intervir para cortar os juros porque a economia precisa ser salva, não porque ele não é independente. O que muitos não vão ver é que ele está salvando a economia de uma crise que eles mesmos criaram.

Como você e eu não temos bilhões nem poder nas altas esferas, vou te contar a decisão que vou tomar com o meu próprio dinheiro, na minha carteira pública de $40,000.

A decisão é clara. Esperar a crise chegar, não comprar a narrativa que os mercados e a mídia vão repetir enquanto ela se desenrola, esperar a bolsa cair, e quando todo mundo estiver em pânico, quando todo mundo estiver dizendo que a economia global acabou, quando todo mundo estiver dizendo que estamos indo para uma estagflação e que isso é igual a 1970, entrar e comprar os ativos certos a um bom preço, para aproveitar ao máximo o mercado altista de 2027.

Paciência extrema e ação decisiva.

Espero que este artigo tenha ajudado você a entender melhor o mundo e os mercados em que estamos imersos. Você pode conseguir pesquisas como esta toda semana, junto com os movimentos que faço na minha carteira, em research.jcrinvestment.com. Nos vemos lá.

E se você quiser deixar um like, ou um comentário aqui me contando o que achou, como você vê o que está acontecendo, ou o que espera dos mercados, eu vou ler.

Boa sorte, investidor.